La duración modificada es una herramienta que ajusta la duración tradicional para medir la sensibilidad del precio de un bono ante variaciones en los tipos de interés. Representa la volatilidad del precio del bono en función de estos cambios, proporcionando una medida precisa del riesgo asociado.
Características principales:
- Cálculo ajustado: Se obtiene dividiendo la duración convencional por (1 + tipo de interés), ajustándola así al entorno de los tipos de interés.
- Interpretación: Indica el porcentaje aproximado de cambio en el precio de un bono ante una variación de 1% en los tipos de interés.
- Relación inversa: Una mayor duración modificada implica una mayor sensibilidad del precio del bono a las fluctuaciones en los tipos de interés.
Ejemplo práctico:
Si un bono tiene una duración modificada de 5, significa que ante un aumento de 1% en los tipos de interés, el precio del bono disminuirá aproximadamente un 5%.
La duración modificada es esencial para los inversores que buscan gestionar el riesgo en sus carteras de renta fija.