La curva cupón cero es una representación gráfica que muestra la relación entre los tipos de interés de contado y los plazos de vencimiento de los activos. Esta curva refleja la rentabilidad que el mercado exige para cada vencimiento, en activos considerados libres de riesgo, como la deuda pública emitida al descuento o con cupón cero.
Características principales:
- Sin riesgo de precio ni reinversión: Al tratarse de instrumentos de cupón cero, cada vencimiento corresponde a un único pago al final del periodo, eliminando riesgos asociados.
- Base para el cálculo: Utiliza instrumentos sin riesgo de crédito para garantizar que refleja tasas puramente de mercado.
Esta curva es una herramienta fundamental para evaluar la estructura temporal de los tipos de interés y sirve como referencia en la valoración de productos financieros. Consulta también el término riesgo de reinversión para más detalles.