Este 9 de julio finaliza el periodo de tregua de 90 días anunciado por la Administración Trump tras el denominado Liberation Day. A partir de esta fecha, EE. UU. podría activar una batería de nuevos aranceles que afectaría a múltiples socios comerciales con tarifas que, según lo previsto, oscilarían entre el 10 % y el 70 %.
Los mercados, que en las últimas semanas han oscilado entre la esperanza y el temor, observan con creciente inquietud si este será el punto de inflexión que reactive la guerra comercial global.
📉 ¿Por qué es relevante este vencimiento?
Históricamente, el anuncio y la implementación de medidas arancelarias han generado fuertes impactos en los mercados:
- Caídas abruptas en los índices de renta variable
- Repuntes del oro y de otros activos refugio
- Incremento en la volatilidad de materias primas y divisas
- Rotación sectorial hacia compañías menos expuestas al comercio internacional
Esta vez, la incertidumbre política en EE. UU., el elevado nivel de deuda pública y la fragilidad de algunos socios comerciales europeos y asiáticos hacen que el escenario sea todavía más delicado.
🔄 ¿Qué sabemos hasta ahora?
- Aunque el 9 de julio era la fecha inicialmente prevista, varias fuentes indican que el nuevo umbral operativo se ha trasladado al 1 de agosto, lo que da margen a las negociaciones.
- La Unión Europea y EE. UU. han mantenido en los últimos días contactos “constructivos” y una conversación directa entre Trump y Von der Leyen, aunque Bruselas ha preparado una represalia arancelaria de hasta 95.000 millones de euros en caso de no llegar a un acuerdo.
- En el mercado, el mensaje es claro: la cautela domina. Las bolsas corrigen, el dólar pierde fuerza, y el oro ha retomado su tendencia alcista.
🧭 ¿Cómo enfocar la inversión en este contexto?
Ante este panorama, desde ISEFi compartimos algunas recomendaciones clave:
- Diversificación geográfica y sectorial
- Atención a activos refugio: oro, bonos soberanos y divisas estables
- Gestión táctica de la exposición a renta variable
- Monitorización macroeconómica: inflación, crecimiento y decisiones de bancos centrales
📌 Conclusión
Sea cual sea el desenlace de esta fase, el 9 de julio (o el 1 de agosto) marcará un nuevo equilibrio o una nueva fractura en el comercio internacional. La clave estará en si las potencias optan por la escalada, el pragmatismo o una vía de compromiso.
En ISEFi seguimos de cerca esta evolución, convencidos de que entender los cambios es el primer paso para anticiparlos.
📖 Lee también nuestro informe mensual de julio aquí:
👉 https://isefi.es/informe-mensual-julio-2025-claves-mercado
